小樂的生存之道since 2012-04-27
本部落格為作者自行投資與觀察之紀錄,讀者閱讀文章應審慎評估投資之風險,本人不負任何讀者自行投資行為之虧損責任,特此聲明!所引文章內容若有侵權或冒犯之處,請告知版主刪除!

小樂的投資閒談流程:

1.小樂倉儲股理財寶理念及操作分享

2.成員自我介紹

3.成員投資標的自由分享(如持有什麼樣的股票?為何會想持有?操作的策略及資金配置如何?)

4.成員投資意見交流(台股趨勢/總體經濟/個股看法/其他)

5.小樂答客問(有關投資理財或小樂倉儲股的問題都可以!可先e-mail給我)

留言資料:

姓名或綽號或小名:

聯絡用電子信箱:

參加的朋友我會致贈小樂倉儲股理財寶2個月的使用權!

最新消息:

01/02

各位好!我已聯繫cmoney,他們也願意出借電腦教室供我們投資閒談之用!以下是小樂投資閒談的台北場次,如有意願參加務必留言或e-mail給我!

目前報名人數(1/3更新):2人

小樂投資閒談

人數:報名人數5人以上始開課!

時間:102年2月2日(六)下午1:30-4:30

地點:cmoney教育訓練中心(新北市板橋區文化路一段268號12樓)

費用:場地費200元,現場提供筆電/茶水及咖啡!

電腦教室實景:http://www.cmoney.com.tw/cmweb/classroom/03-compute.html

交通路線:

捷運站名 捷運路線
新埔站(2號出口) 台北捷運板南線

公車站名 公車路線
致理技術學院
藍16、藍19、藍32、藍35、88、99、233、245、264、310、701、702、703、806、
台北客運10、台北客運15、基隆客運(台北-基隆)、桃園客運(大溪-台北)

公路名稱 行駛路線
國道三號 中和交流道→東西向快速公路八里新店線→民生路二段→(迴轉)文化路1段→
CMoney教育訓練中心
國道一號 北上:
可於新竹系統或大園機場系統連接至國道三號,中和交流道→東西向快速公路八里新店線→
民生路二段→(迴轉)文化路1段→CMoney教育訓練中心
南下:
需於汐止系統連結國道三號。或由五股新五路→台一線高架橋→中港路→思源路→過大漢橋→
民生路三段→文化路一段→CMoney教育訓練中心

停車場 停車位置
田明金融文化大樓
(B1停車場) CMoney教育訓練中心樓下 - 新北市板橋區文化路一段266-268號地下一樓
出入口位置:近文化路一段台北富邦銀行
民生高架橋花市停車場
(於高架橋下) 板橋區民生路二段文化路至西藏路間 出入口位置:民生路一段(步行至教育訓練中心約10分鐘)

 

 

 

 

 

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許多專業投資人或大師喜歡用一些代號或數字來代表時其選股法則,例如著名《投資人商務日報》創辦人William J. O’Neil的CAN SLIMTM系統,以及之前介紹過的543選股法、BMW質化偵查術及TROC量化分析術…等。今天我就來介紹一下我簡化的PNF投資評估法:所謂PNF其實指的是對於一家公司的過去(past)、現在(now)、未來(future)的三個面向加以分析觀察。

過去(past):

觀察公司是否具備多年(5年以上)穩定的財務及獲利狀況?

是否追求股東利益的極大化?

(穩定配息/不任意增資發債/較高的ROE)

現在(now):

營運及獲利是否穩定向上?

股價目前位階如何?是否被低估或高估了?

(觀察指摽:歷史本益比/同業本益比/股價淨值比)

未來(future):

公司所在產業是否有成長空間?

公司團隊是否擬定可行的發展規劃?

公司是否持續具備護城河優勢?

以上個人一點心得淺見,請大家不吝批評指教!

工商時間

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http://www.cmoney.tw/app/ItemContent.aspx?id=1441&aaid=123

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宗旨:透由閱讀提升本身的投資知能,並與讀友們交流閱讀心得!

方式:由本站指定每月討論讀本(以版主手邊擁有或閱讀過的為主,讀友亦可留言推薦閱讀書目),讀友們可線上討論或發表看法!

本月讀本:

1.葛拉漢永恆的投資智慧(商周出版)

葛拉漢永恆的投資智慧

購書連結:

http://www.books.com.tw/exep/assp.php/allenlinp/exep/prod/booksfile.php?item=0010567651

2.存好股,我穩穩賺:沒有飆股的年頭,一六八曲線幫你賺百萬

存好股,我穩穩賺:沒有飆股的年頭,一六八曲線幫你賺百萬

購書連結:

http://www.books.com.tw/exep/assp.php/allenlinp/exep/prod/booksfile.php?item=0010570402

 

請各位讀友們於本文留言或來信分享,我將會張貼各位的分享內容!

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新的一年,總是不能免俗的要來點新年展望之類的,以下就是我以小樂的生存之道站長身分的新年展望:
1. 透由小樂的生存之道,讓更多人了解正確的投資心態,邁向獲利的康莊大道!
2. 新年度規劃辦理小樂投資閒談或理財書刊讀書會,希望用定期的微型聚會,與版友及投資人交流理念及想法,期望彼此能有更多智慧火花的激盪!
3. 閱讀更多好書,分享給大家!
4. 2013-2014年集結自己的投資經驗及閱讀心得,出版專書。
最後祝福我的家人平安,社會祥和,國運昌隆,世界和平

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請進入內文參與問卷調查

 

統計到12月底再來看是否辦理囉!若要辦理,人數基本上我想不要超過25人,還可以跟大家自由交流!地點應該會使用cmoney的場地!

感謝大家的回應!目前小樂的規劃是傾向5到10人的投資閒談!這樣比較輕鬆些!但以後有機會還是可能辦理座談形式的聚會或課程!謝謝大家!

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感謝版友奧斯卡提供連續十年都有配發現金股利的公司!名單中很多都已收入小樂倉儲股理財寶囉!

連續10年配發股利  

一次槪覽優質標的,掌握個股脈動!

2013年小樂倉儲股理財寶新春優惠價:168元!只到1月底!

小樂倉儲股理財寶商品頁:

http://www.cmoney.tw/app/ItemContent.aspx?id=1441&aaid=121

敬告:本文羅列之個股非推薦之用,僅供參考,讀者應審慎評估投資標的及使用工具之風險!

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12/29

12/30-1/2度假去!先祝大家2013年新年快樂!財運旺旺旺!{蛇}我其誰!話說小樂也屬蛇的!

 12/27

近來較少寫文章,主要是之前買的書都還沒消化完畢!總之,先將手邊的書看完後再跟大家分享囉!

明天就是2012年台股封關啦!到時就來統計今年到底報酬率如何?

美股投資:昨天又小買了星巴克,目前還是小量試單,畢竟美股的位階高!有考慮之後買進etf組合(vt+bnd+spy)

12/26

介紹VTI這一檔總體股票指數型基金

(轉貼自大可財經周報):http://learnningfund.blogspot.tw/2011/03/vanguard-total-stock-market-etf.html

(轉貼自綠角財經筆記):http://greenhornfinancefootnote.blogspot.tw/2012/07/vanguard-total-stock-market-etfvti2012.html

12/25

大家聖誕快樂!!話說我比較了去年(16967)和今年(43770)的股利,增長了2.5倍!而這些股利也都再投入投資組合當中!雖然在大戶的眼中這些不算什麼!但對我而言,卻是投資觀念轉變以後的成果,更別說價差的未實現利得了!總之,存股從現在開始,都不算太晚!新的一年將至,請大家擬定好投資計畫吧!

12/18

1712盤中一度漲停,最後收在14.75股價創今年高!

12/14

想買iphone5或htc蝴蝶機,一支是蘋果迷朝聖之作,另一支是超高畫質大螢幕之美型代表,該怎麼取捨呀?大家給給建議吧!(我不用韓國貨呀!)

12/11

投資難,也不難!主動選股的投資人要花時了解產業及公司營運狀況,定期注意財報與營收資訊,調整資金配置及持股策略,所以投資不是easy work!被動選股的投資人相對輕鬆,只要買進與大盤或指數連動的指數型基金,長期持有賺取約與大盤相接近的報酬,但想獲取超額報酬的機會微乎其微!而主動選股是有機會賺取超額利潤,當然也有可能是超額虧損!我們該如何自處呢?以我而言,目前是採用主動與被動各一半的投資金額,結果如何?3-5年後見真章吧!

12/6

0056盤中一度站上小弟的成本價(22.72),雖然尾盤拉回,但我的看法不變!隨著大盤向上,市場終會還0056一個公道!2105買了之後則是日日漲高!已離買價有6塊的差距!真怕以後沒有好價位可買!也只能慢慢看囉!

2012即將結束,2013又將到來,值此送舊迎新的月份,希望大家都能順心囉!聽說今天威力彩上看20E,想要碰碰運氣的人可以試試囉!

一個部落格的價值值多少?至少對我而言,自己認真努力寫的文章能有人觀看或回應,就值得了!

 

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0056高股息

高:25.7

低:21.3

收:22.78

1102亞泥

高40.1

低32.9

收37.35

1712興農

高15

低11.8

收14.1

2105正新

高81.8

低64.5

收75.4

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已實現損益:金額19923元 報酬率34.12%

未實現損益:金額69750元 報酬率9.50%

個股未實現損益

0056 金額-89元 報酬率-0.02%

1102 金額25112元 報酬率17.74%

1712 金額40420 報酬率31.57%

2105 金額4307 報酬率6.08%

迎接2013年囉!

小樂自評:比2011年算好太多了!雖然目前還沒完全彌補2011年的虧損,不過總算走在正確的道路上了!

 

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存好股,我穩穩賺:沒有飆股的年頭,一六八曲線幫你賺百萬

倉儲股大師溫國信的最新力作即將上市了,書名叫:<存好股,我穩穩賺:沒有飆股的年頭,一六八曲線幫你賺百萬>,大家可以先去博客來預定囉!其實溫老師的作品也算是啟蒙了我的存股思維,看來我以後想出的書已先由溫老師寫出來了!總之,這本書應該值得存股投資人買來一看!(我也訂購了,之後再跟大家分享!)

訂購網址:http://www.books.com.tw/exep/prod/booksfile.php?item=0010570402

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小樂倉儲股價值低估股 

小樂倉儲股價值低估股    

風險警告:以上圖表僅供參考,讀者應謹慎評估投資風險!! 

 

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站上有人問小樂有關006205這一檔etf看法,我也提出我的回應:

你說的006205目前我並無研究,也無法提供太多看法,抱歉!但你可以持續觀察他的規模是否穩定成長?是否能配發股息?(據我所知他是收益直接滾入基金之中)與陸股的連動性如何?由於掛牌時間尚短,還需多觀察!以上不曉得是否對你有些幫助?

以下是我google他的指數成分股:

股票代號 股票名稱 比例(%)
600016 CH 民生銀行 4.6580
600036 CH 招商銀行 4.0630
601318 CH 中國平安 4.0080
601328 CH 交通銀行 3.2660
601166 CH 興業銀行 3.1340
600519 CH 貴州茅臺 2.9410
600000 CH 浦發銀行 2.7380
601088 CH 中國神華 2.3500
600030 CH 中信證券 2.2600
601288 CH 農業銀行 2.1510
600837 CH 海通證券 2.0990
601398 CH 工商銀行 1.9680
601601 CH 中國太保 1.7310
600048 CH 保利地產 1.6110
601668 CH 中國建築 1.5340
600111 CH 包鋼稀土 1.4730
601939 CH 建設銀行 1.3120
601169 CH 北京銀行 1.2470
601006 CH 大秦鐵路 1.2280
600585 CH 海螺水泥 1.0810
600887 CH 伊利股份 1.0420
600900 CH 長江電力 1.0320
600256 CH 廣匯股份 1.0290
601818 CH 光大銀行 1.0260
600104 CH 上海汽車 1.0170
601857 CH 中國石油 0.9690
600015 CH 華夏銀行 0.9470
601899 CH 紫金礦業 0.9330
600050 CH 中國聯通 0.8810
601628 CH 中國人壽 0.8680
600547 CH 山東黃金 0.8600
600028 CH 中國石化 0.8370
600031 CH 三一重工 0.8120
600019 CH 寶鋼股份 0.8040
600383 CH 金地集團 0.7760
600518 CH 康美藥業 0.7460
600489 CH 中金黃金 0.7210
600011 CH 華能國際 0.6790
600999 CH 招商證券 0.6330
601988 CH 中國銀行 0.6100
600690 CH 青島海爾 0.5900
600795 CH 國電電力 0.5860
601989 CH 中國重工 0.5810
600739 CH 遼寧成大 0.5800
601299 CH 中國北車 0.5730
600276 CH 恆瑞醫藥 0.5650
601766 CH 中國南車 0.5540
600362 CH 江西銅業 0.5470
601186 CH 中國鐵建 0.5440
601009 CH 南京銀行 0.5180
600535 CH 天士力 0.5070
600089 CH 特變電工 0.5010
601699 CH 潞安環能 0.4840
600348 CH 陽泉煤業 0.4830
601390 CH 中國中鐵 0.4810
601377 CH 興業證券 0.4630
600309 CH 煙臺萬華 0.4600
601117 CH 中國化學 0.4580
601788 CH 光大證券 0.4570
600406 CH 國電南瑞 0.4430
股票代號 股票名稱 比例(%)
601600 CH 中國鋁業 0.4330
601688 CH 華泰證券 0.4180
601168 CH 西部礦業 0.4180
601898 CH 中煤能源 0.4080
600010 CH 包鋼股份 0.4060
601669 CH 中國水電 0.4000
600123 CH 蘭花科創 0.3870
600642 CH 申能股份 0.3870
600029 CH 南方航空 0.3860
601111 CH 中國國航 0.3820
600085 CH 同仁堂 0.3660
600009 CH 上海機場 0.3550
600005 CH 武鋼股份 0.3510
600100 CH 同方股份 0.3500
600150 CH 中國船舶 0.3460
600196 CH 複星醫藥 0.3460
600600 CH 青島啤酒 0.3410
601998 CH 中信銀行 0.3280
600068 CH 葛洲壩 0.3250
601958 CH 金鉬股份 0.3230
601618 CH 中國中冶 0.3210
600583 CH 海油工程 0.3200
601607 CH 上海醫藥 0.3190
601919 CH 中國遠洋 0.3150
600741 CH 華域汽車 0.3140
600188 CH 兗州煤業 0.3140
600809 CH 山西汾酒 0.3090
600703 CH 三安光電 0.3020
601666 CH 平煤股份 0.2950
601808 CH 中海油服 0.2920
600177 CH 雅戈爾 0.2900
600369 CH 西南證券 0.2750
600415 CH 小商品城 0.2700
600143 CH 金發科技 0.2690
600497 CH 馳宏鋅鍺 0.2670
600549 CH 廈門鎢業 0.2620
600108 CH 亞盛集團 0.2580
600166 CH 福田汽車 0.2550
600340 CH 華夏幸福 0.2530
600875 CH 東方電氣 0.2490
600804 CH 鵬博士 0.2480
600376 CH 首開股份 0.2480
600674 CH 川投能源 0.2470
601717 CH 鄭煤機 0.2470
601633 CH 長城汽車 0.2400
600655 CH 豫園商城 0.2390
600219 CH 南山鋁業 0.2350
600649 CH 城投控股 0.2330
600839 CH 四川長虹 0.2310
600252 CH 中恆集團 0.2300
600115 CH 東方航空 0.2280
601901 CH 方正證券 0.2240
600271 CH 航天資訊 0.2200
601106 CH 中國一重 0.2180
600395 CH 盤江股份 0.2160
600060 CH 海信電器 0.2100
600811 CH 東方集團 0.1990
600208 CH 新湖中寶 0.1960
600971 CH 恒源煤電 0.1870
600169 CH 太原重工 0.1860
股票代號 股票名稱 比例(%)
601179 CH 中國西電 0.1850
600352 CH 浙江龍盛 0.1840
601118 CH 海南橡膠 0.1830
600893 CH 航空動力 0.1810
600664 CH 哈藥股份 0.1790
601001 CH 大同煤業 0.1770
600058 CH 五礦發展 0.1750
601992 CH 金隅股份 0.1750
600125 CH 鐵龍物流 0.1720
600643 CH 愛建股份 0.1670
600863 CH 內蒙華電 0.1660
600109 CH 國金證券 0.1660
600266 CH 北京城建 0.1650
601101 CH 昊華能源 0.1630
600598 CH 北大荒 0.1630
600331 CH 宏達股份 0.1610
600216 CH 浙江醫藥 0.1600
600516 CH 方大炭素 0.1600
601928 CH 鳳凰傳媒 0.1570
600970 CH 中材國際 0.1560
600418 CH 江淮汽車 0.1560
600895 CH 張江高科 0.1550
601158 CH 重慶水務 0.1520
600325 CH 華髮股份 0.1510
600118 CH 中國衛星 0.1500
600259 CH 廣晟有色 0.1490
600366 CH 寧波韻升 0.1480
600675 CH 中華企業 0.1470
600160 CH 巨化股份 0.1460
600221 CH 海南航空 0.1460
600747 CH 大連控股 0.1430
600498 CH 烽火通信 0.1360
600239 CH 雲南城投 0.1360
600316 CH 洪都航空 0.1340
600550 CH 天威保變 0.1300
600663 CH 陸家嘴 0.1300
600132 CH 重慶啤酒 0.1290
601555 CH 東吳證券 0.1270
601002 CH 晉億實業 0.1160
600823 CH 世茂股份 0.1130
600770 CH 綜藝股份 0.1120
600072 CH 中船股份 0.1110
600158 CH 中體產業 0.1100
600873 CH 梅花集團 0.1080
601099 CH 太平洋 0.1040
600816 CH 安信信託 0.1020
601336 CH 新華保險 0.0960
600636 CH 三愛富 0.0940
600503 CH 華麗家族 0.0920
600251 CH 冠農股份 0.0880
600736 CH 蘇州高新 0.0810
600759 CH 正和股份 0.0800
600151 CH 航天機電 0.0790
600773 CH 西藏城投 0.0760
600614 CH 鼎立股份 0.0750
600373 CH 中文傳媒 0.0670
601233 CH 桐昆股份 0.0580
600657 CH 信達地產 0.0520
600641 CH 萬業企業 0.0490
601311 CH 駱駝股份 0.0420

富邦網頁的介紹:

基金特色:

◎港台兩地第一檔,具有中國QFII資格的A股ETF,100%直接投資中國A股。

◎上証180指數具市值代表性,產業覆蓋率高,為觀察中國股市表現的晴雨表,價值股與成長股兼備。
◎交易費與管理費低。
◎中國市場投資和消費持續增長支撐下,長多不變,此時為進場佈局時點。
◎專業的資產配置,投資中國不可少。

選股原則

上証180指數根據以下四個步驟進行選樣:
(1) 建立樣本池 – 以所有上海A股為基礎,排除其中不符資格之個股。(註1)
(2) 檢視流動性 -- 根據總市值、成交金額對樣本池中之個股計算「綜合排名」。
(3) 分配行業比重 -- 按各行業之自由流通調整市值,分配行業樣本只數。並在行業內選取綜合排名靠前的股票。
(4) 決定成分股 -- 對各行業選取的樣本作進一步調整,使成分股總數為180家。

(註1) 篩選條件包括上市時間、是否暫停上市、財務狀況、股價波動性、其他專家意見等。
上証成分指數依據樣本穩定性和動態跟蹤相結合的原則,每半年調整一次成分股,每次調整比例一般不超過10%。特殊情況時也可能對樣本進行臨時調整。

 

小樂短評:

基本上成分股所佔比率最高為金融保險業,以國營企業為主,基本上要倒是不可能!其他則是內需為主的產業,應該滿符合大陸需導向的產業結構!只是我對金融銀行的占比還是有點感冒,讓我想起台股三商銀的時代!陸股會複製那一波台股的大多頭嗎?我想得要有結構性的變化才有可能!不過目前共產黨管控那麼嚴,這些銀行的競爭力我是存疑的....

 

風險警告:以上為個人投資觀察心得,投資人應審慎評估投資風險!!

 

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1.新增101檔觀察個股

2.新增近三年累積自由現金流量欄位

自由現金流量    

現金流量二  

注意事項:新增個股包含電子/營建及景氣循環相關產業,以三項評價法評估股價時請參酌各欄位相關數據!

 

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各位關心本站的好友,新的一年,小樂將朝著存股相關知識與流程的出版規劃,也請大家不吝提供想要在本書中看到那些存股相關的內容!以下是我初步的寫作規劃:

部落客教你存股:小樂的生存之道

目次
第一章 存股認識篇
為何要存股?
存股的心理思維
存股前的準備
第二章 風險控管篇
資金配置
安全邊際
能力圈
反向思考
投資組合
守勢原則
第三章 存股流程篇
選股策略
觀察名單
買進原則
賣出原則
第四章 存股實戰篇
第五章 存股資源篇
書籍介紹
網站介紹
部落格介紹
投資大師介紹

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星巴克SWOT分析

 

企業優勢 (Strength)

企業劣勢 (Weakness)

 

*直營店經營
*
企業形象良好
*
週邊商品的結合,如隨身杯隨身卡
*
專注咖啡事業

*人才流失率低
*品牌知名度高

*熟客券的發行
*產品多樣化
*直營販售
*結合週邊產品
*策略聯盟

 

 

*商品價格偏高
*
權利金高
*
後進事業

*店內座位不足
*分店分布不均

企業機會 (Opportunity)

企業威脅 (Threat)

 

*咖啡人口增加
*
展店迅速
*
異業結盟
*
海外投資市場的開拓

*生活水準提高
*隱藏極大的商機
*第三空間的概念
*建立電子商務

 

*市場競爭激烈

*進入障礙低

*健康意識抬頭

*WTO開放後,陸續有國際品牌進駐

*傳統麵包店複合式、連鎖咖啡館的經營

 

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財務重點分析

前一年

前二年

前三年

淨營業收入 Net Sales ($百萬美元)

13299.5

11700.4

10707.4

稅前利益 Pretax Income ($百萬美元)

2059.1

1811.1

1,437

純益 Net Income ($百萬美元)

1383.8

1245.7

945.6

資產合計 Total Assets ($百萬美元)

8219.2

7360.4

6385.9

股東權益 Shareholders Equity ($百萬美元)

5114.5

4387.3

3682.3

稅前邊際收益 Pretax Margin (%)

15.48 %

15.48 %

13.42 %

x 保留稅款 Tax Retent (%)

67.20 %

68.78 %

65.80 %

= 毛利潤 Profit Margin (%)

10.40 %

10.65 %

8.83 %

x 資產利用率 Assets Utilization

1.62

1.59

1.68

= 資產報酬率 ROA (%)

16.84 %

16.92 %

14.81 %

x 槓桿比率 Leverage

1.61

1.68

1.73

= 股東權益報酬率 ROE (%)

27.06 %

28.39 %

25.68 %

 

獲利率分析

前一年

前二年

前三年

毛利總額 Gross Margin (%)

56.29 %

57.70 %

58.36 %

營運毛利 Operating Margin (%)

19.16 %

19.25 %

18.02 %

毛利潤 Profit Margin (%)

15.48 %

15.48 %

13.42 %

 

管理績效分析

前一年

前二年

前三年

股東權益報酬率 Return on Equity (%)

27.06 %

28.39 %

25.68 %

資產報酬率 Return on Assets (%)

16.84 %

16.92 %

14.81 %

 

風險分析

前一年

前二年

前三年

流動比率 Current Ratio

1.9

1.83

1.55

長期負債比率 LT Debt/Equity (%)

10.75 %

12.52 %

14.92 %

負債比率 Total Liabilities/Equity

.61

.68

.73

 

週轉率分析

前一年

前二年

前三年

應收帳款週轉率 A/R Turnover

21157.67

18327.09

N/A

應付帳款週轉率 A/P Turnover

15770.82

5180.27

N/A

 

每股資料

前一年

前二年

前三年

每股盈餘 Earnings Per Share ($)

$1.79

$1.62

$1.24

每股營業額 Sales Per Share ($)

$17.21

$15.20

$14.01

每股現金流量 Cash Flow Per Share ($)

$1.54

$1.49

$1.52

 

價值分析

前一年

前二年

前三年

本益比 P/E

25.2

N/A

N/A

股價對每股營業額比率 Price/Sales Per Share

2.62

2.69

2.23

股價對每股現金流量 Price/Cash Flow Per Share

29.34

27.37

20.5

 

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年度損益表

前一年

前二年

前三年

營業收入 Net Sales or Revenue

13,299.50

11,700.40

10,707.40

營業成本 Cost of Goods Sold

5,813.30

4,949.30

4,458.60

營業毛利 Gross Profit

7,486.20

6,751.10

6,248.80

研發費用 Research & Development Expenses

0

0

0

管銷費用 Selling & Administrative & Depr. & Amort. Expenses

4,938.50

4,499.30

4,319

折舊與攤銷費用前淨利 Income before Depreciation & Amortization

2,547.70

2,251.80

1,929.80

折舊, 消耗與攤銷費用 Depreciation, Depletion, Amortization

550.30

523.30

510.40

營業外收入 Non-Operating Income

94.40

115.90

50.30

利息費用 Interest Expense

32.70

33.30

32.70

稅前利益 Pretax Income

2,059.10

1,811.10

1,437

預估所得稅 Provision for Income Tax

674.40

563.10

488.70

少數股東權益 Minority Interest

0.90

2.30

2.70

投資利益 (損失) Investment Gains/Losses (+)

0

0

0

其他收入 (費用) Other Income/Charges

0

0

0

特殊費用與營運中斷費用前利益 Income Before Extraordinaries & Disc.Operation

1,384.70

1,248

948.30

特殊費用與營運中斷 Extras Items & Discontinued Operations

0

0

0

純益 Net Income

1,383.80

1,245.70

945.60

 

盈餘報導日期 EPS Report Date

2012/11/01

2011/11/03

2010/11/04

平均稀釋後股數 Average Shares used to compute Diluted EPS (百萬股)

773

769.70

764.20

平均基本股數 Average Shares used to compute Basic EPS (百萬股)

773

769.70

764.20

非平常性活動前收益 Income Before Non-recurring Items (百萬美元)

1,383.80

1,168.85

978

非平常性活動收益 Income From Non-Recurring Items (百萬美元)

0

76.85

-32.40

基本每股盈餘 EPS - Basic, net (美元/股)

1.79

1.62

1.24

稀釋後每股盈餘 EPS - Diluted, net (美元/股)

1.79

1.62

1.24

稀釋後非平常性活動前每股盈餘

1.79

1.52

1.28

特殊股股利 Perf Div - Acc & Pd (美元/股)

N/A

N/A

N/A

普通股股利 Dividends (common) (百萬美元)

516.80

387.97

170.22

普通股每股股利 Dividend per share (common) (美元/股)

0.68

0.52

0.23

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星巴克英語StarbucksNASDAQSBUX港交所4337)是美國一家連鎖咖啡公司的名稱,1971年成立,為全球最大的咖啡連鎖店,其總部坐落美國華盛頓州西雅圖市。星巴克在美國和加拿大的學生與城市白領中非常流行。除咖啡外,星巴克亦有、餡皮餅及蛋糕等商品。部分星巴克店甚至與超級市場,書店等異業結盟,於合作店舖內覓地開業。一般而言,星巴克咖啡的價格與其他類似等級的競爭者相當。

星巴克在全球範圍內已經有近20,366間分店遍佈61個國家。星巴克不打算調低在全球開設4萬間店的長期計劃。其中包括在美國13,123間分店,加拿大1,299間分店,日本977間分店,英國793間分店,中國732間分店,韓國473間分店,墨西哥363間分店,台灣的282間分店,菲律賓204間分店和泰國164間分店。

星巴克的分店大多數是總公司直營的,星巴克公司內也有對於外資投資的一些禁令;但這些規定也有例外。在大中華區的星巴克大多數是合資的。台灣區星巴克是由統一企業美國星巴克合資的;上海華中區的星巴克是由台灣統一企業上海菸草集團以及美國星巴克合資;北京天津星巴克是由北京美大星巴克公司經營。而廣東香港澳門的星巴克則是由美心集團及美國星巴克合資的Coffee Concepts HK Ltd經營。星巴克總公司傾向加碼這些地區的持股,取得更大的主控權。瀋陽大連等城市的星巴克則是星巴克總公司的直營店。

發展歷史

1971年,英語教師Jerry Baldwin,歷史教師Zev Siegel和作家Gordon Bowker合作開了第一家星巴克。他們三人開店是受到阿爾弗雷德·皮特(Alfred Peet)的皮特咖啡公司的影響。第一家星巴克店位於西雅圖市中心的魚市派克市場(Pike Place Market)旁,主要出售高質量的咖啡豆和咖啡器材(這家店至今仍然存在)。在開業的第一年,他們從皮特那裡購買綠色咖啡豆,而後,他們就直接從咖啡豆產地購買。

1971年時,星巴克僅有西雅圖的6家店鋪,而且只賣咖啡豆1987年,現任董事長霍華德·舒爾茨(Howard Schultz)籌資買下了星巴克。此後,他把星巴克做成了美國版的義大利咖啡屋,1994年,䀻請萊特·梅西替全球連鎖店進行店內設計後,如今已經在全世界30個國家開了6000個店鋪。 並且這個數字以每天3家的速度增長著[來源請求] 。優質的產品和服務,明確的市場定位以及積極的營銷策略使得星巴克迅速成長為全球知名品牌

1999年時,星巴克以810萬美元代價收購了泰舒茶(Tazo)品牌,2012年11月9日在西雅圖開了首間Tazo茶店。

2011年11月星巴克以3000萬美元的價格收購了果汁製造商Evolution Fresh Inc

2012年6月5日星巴克以1億美元現金從投資集團Next World Group手中收購La Boulange Bakery品牌

2012年11月14日星巴克以6.2億美元現金收購高檔茶葉集團Teavana

商標

星巴克的商標有2種版本,第一種版本的棕色的商標由來是由一幅16世紀斯堪地那維亞的雙尾美人魚希臘神話中的塞壬[1])木雕圖案, 她有赤裸乳房和一條可清楚看見的雙重魚尾巴。

後來星巴克被霍華德·舒爾茨所創立的每日咖啡合併,所以換了新的商標,第二版之商標,沿用了原本的美人魚圖案,但做了少許的修改,她沒有赤裸乳房,並把商標顏色改成代表每日咖啡的綠色,就這樣融合了原始星巴克與每日咖啡的特色的商標就誕生了。

目前位在美國西雅圖派克市場的「第一家」星巴克店舖仍保有原始商標,其內販售的商品也多帶有這個商標。這所謂的第一家事實上已經遷離原址,雖然仍在派克市場街上。

2006年的9月,星巴克又重新讓棕色的商標復活,不過只限於熱飲的紙杯上。星巴克指出,公司是為了慶祝35週年紀念,並且象徵其商標來自美國西北部太平洋沿岸地區的傳承。但這個活動會在9月底結束,而且只限美國

2011年1月,星巴克公佈新的商標,取消了舊商標的「STARBUCKS COFFEE」字環,僅保留中間的美人魚圖樣,3月起全面更換。但此新商標引起正反兩極的意見[2]


(資料來源:維基百科)

喝星巴克咖啡還是買星巴克股票? 文/林筠騏

  在最近美國道瓊指數走勢疲軟中,星巴克股價相對有支撐,儘管歐洲區營收下滑,但新興市場很快地補足了這個缺口。
  一杯咖啡,可以讓人提神醒腦,一股星巴克(SBUX.0),也可以讓平民變富豪,掛牌至今漲幅近八十倍。可以說,星巴克是最有品味的投資之一。
  “如果說家庭是人際交流的'第一個好去處',而職場是'第二個好去處',那麼像咖啡館(如星巴克)這樣的公共場所,就是我常提到的'第三個好去處'。”一度卸任再回鍋的星巴克總裁兼執行長霍華.舒茲(Howard Schultz)曾經這樣說過,他認為咖啡館的環境介於住家和辦公室兩者之間,既能社交,也能獨處,人們可以在這裡與他人聯絡感情,也能重新面對自我。這也就是星巴克的創業宗旨,想為一般人提供這種寶貴的機會。
  自一九九二年上市以來,星巴克已成為美股中表現最好的大型股之一,主因在於同店的銷售額不斷地超越自訂的預期目標,以及不斷擴大拿鐵和卡布其諾咖啡的市場,讓每年獲利都能夠維持20%以上成長率。
  賣商品更賣服務
  成立於一九七一年的星巴克,至今已發展成為全球最大的咖啡連鎖店,其英文名字Starbucks來自於世界名著《白鯨記》中亞哈船長的大副名字。創始於兩個教師和一位作家,在西雅圖的帕克魚市開了第一家店,當年星巴克在西雅圖只有六家分店,而且只賣咖啡豆。一九八七年,由現任執行長霍華.舒茲買下之後,把星巴克改裝成美國版的意大利咖啡屋,如今在全世界五十多個國家已經開了一萬多家店,且每天不斷成長中。
  霍華.舒茲曾說:“我們賣的不是咖啡,賣的是服務,咖啡只是附帶商品。”這句話道盡了為何大家喜歡走進星巴克,喝比市價偏高的咖啡。“在星巴克,我享受它的氛圍,當然,咖啡也不難喝。”一位外商銀行副總裁說道。
  台新投顧總經理莊明書也表示了相同的看法:“星巴克吸引較高階客群,客人喜歡坐在店內享用咖啡,並閱讀或使用計算機,賣的不單是產品,也是一種生活態度。” 
  相較於市場上的其它平價咖啡,莊明書進一步解釋:“便利商店所賣的咖啡講究的是方便性,以在台灣同時經營星巴克咖啡與City Cafe'的統一企業為例,在族群上就做了很明確的分隔,便利商店搶進低階市場,賣的是便利性和功能,星巴克走高端市場。族群不同,所以不會有排擠效應,反而是大小通吃,所有市場我都要,王品也是如此,依消費價位等級,規劃不同的品牌。” 
  一條美人魚咖啡價更高
  以一杯咖啡單價來看,星巴克的定價相較於其它咖啡偏高,“差別就在杯子上的那條美人魚!”注意到沒?印在每一個星巴克咖啡杯上的商標,原先的第一種版本是棕色,圖案是來自於一幅十六世紀斯堪地那維亞的雙尾美人魚木雕,有著赤裸乳房和可清楚看見的雙重魚尾巴。
  後來在霍華.舒茲接手後,換了新的商標,但仍沿用原本的美人魚圖案,沒了赤裸的乳房,商標顏色也改成了現在的綠色。
  一九九六年,星巴克正式跨向國際,在日本東京銀座開了海外的第一家店。美國星巴克在全球的分店,會根據市場情況不同而有不同的合作方式,主要有四種:獨資自營、合資公司、許可協議、授權經營。
  獨資經營形式,通常星巴克持有100%股權;合資公司是星巴克佔50%股權;許可協議則星巴克佔的股權約在5%左右;而授權經營,則星巴克完全不佔股權,單純授權經營。
  星巴克在大中華地區大部分是採合資方式,在台灣是由統一企業與美國星巴克合資,中國上海及華中區是和台灣統一企業、上海煙草集團合資,而廣東、香港及澳門則是由美心集團和美國星巴克合資的公司經營。在策略轉向加強新興市場的經營力道後,星巴克將朝增加持股、取得更大主控權方向前進,以期創造更高獲利。
  歐洲營收降新興市場增
  星巴克的股價最近也跟著全球股市做修正,但相對仍有撐。歐洲深受景氣衰退影響,星巴克也調整其經營策略,將重心移往新興市場,包括中國和拉丁美洲。
  以五月二十四日收盤價來看,星巴克本益比約在三十一倍,和麥當勞的十七倍相比,並不算低,莊明書表示:“從獲利的成長率來評估其本益比,星巴克雖然本益比偏高,但仍在可接受的範圍。” 
  近五年來,股價最低落在二○○八年十一月的6.92美元,自此一路攀升至今(二○一二)年四月最高61.48美元,三年多來漲幅達到7.88倍,可見擁有星巴克股票不但一點都不苦澀,還可入口回甘。
  星巴克今年第一季營運表現優異,年增15%,每股盈餘0.4美元,優於市場預期0.39美元,但因受到歐債危機影響,本季歐洲區營收佔比從上季的8.8%下滑至8.5%。
  一消必有一長,在中國與亞太區(合併計算)的營業利益表現,近一季依然有26%的成長,高於整體平均11%,也高於美國的7%,這也是星巴克積極開發新興市場的原因所在。
  莊明書認為,星巴克成功的最大原因,在於創造全球統一的規格標準,並能將零售店環境達成高度標準化,且融入當地推出在地化產品,讓其在地經營相當成功。
  毛利高成長性大
  從原物料行情來看,莊明書表示,短線原物料仍然偏空,咖啡也不例外,雖然咖啡原料價格不斷走降,但終端售價並未明顯調整,對星巴克來說反倒提升了毛利,“畢竟咖啡是會上癮的產品,價格彈性相對不高,外加星巴克市場定價偏高,調降售價機率低,獲利空間相對拉大。” 
  莊明書認為,咖啡屬於日常消費品,營收的關鍵在於擴店速度,“現在海外營收積極往上沖,這個部分影響較大,也是因此股價才得以上漲。而星巴克的本益比可以這麼高,最主要就是毛利高(約57%) ,以及新興市場成長性大。” 
  在星巴克的營收中,除了咖啡外,其販賣的杯子、蛋捲等零售端商品貢獻約10%,也提升了公司獲利能力。
  展望下三季,高盛預估,星巴克將有近50%的成長,當然亞太區佔比也會隨之提升,雖然歐洲營收下滑,但成長中的中國需求很快補位。整體而言,星巴克仍可望走在成長的路上。
  “我們一旦愛上某件事,往往會在情感的驅使下採取一些行動。”霍華.舒茲在他的自傳中說。他認為星巴克不只是人人買得起的奢侈品,而是人人買得起的必需品。


小樂短評:台灣越來越多人喝咖啡,喝咖啡變成一種文化與時尚!而個中的代表非星巴克莫屬!而星巴克早已是世界性的企業!所以,我的第一檔美股就決定是你了!哈!所以我也是星巴克的小小小股東囉!

p.s本來想買spy但覺得好貴呀!就先投資星巴克囉!

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