小樂的生存之道:理財規劃/存股策略/被動現金流

    今天來跟大家聊一聊如何不靠基金、股票而在十年的時間能存到新台幣200萬。我的方法是：儲蓄險。當然，以目前大家所看到的儲蓄險的利率相當低，不過像我的儲蓄險保單兼具人身壽險的功能，所以附加價值比定存好一點。其實以我當時買儲蓄險的年紀，這樣的理財規劃較為保守，但也因為自己對於其他投資理財沒有研究，就當作是強迫自己儲蓄的心態來進行。
    我買儲蓄險的時候，利率大約有5-6%，比起現在只有1%多不到的定存，也算是不錯的了！不過因為每年都要繳將近19萬的保費，平均每月就要存將近1萬6千元，其實負擔也不算小！但既然是強迫儲蓄，我在每月薪資的規劃上，就一定先把保費這一筆錢存起來，等到隔年3月時再繳交年度保費。如今也已邁向第十個年頭了！我要說的是只要大家在拿到薪水時，能盡量擴大自己的儲蓄率，將錢付給自己，等到三、五年後，就有一筆資金可以運用。而如果我們可以在累積本金的期間努力工作並研究理財投資的方法，到拿回本金之時，我們就有足夠的金錢與能力來進行投資。有了這一桶金，才能透過投資穩健地讓資產長大呀！
    希望我的經驗只是拋磚引玉，相信大家一定有更好的方式不靠基金或股票也能穩穩存第一桶金！期待大家的分享!

網友提問:

發現你的目前持股好像都是股價高估的個股，原因為何呢？反而不是看股價低估的？

小樂回答:

    使用小樂倉儲股理財寶，主要是希望透過對於個股的評價分析，來作為買賣的依據。我們大致上將個股的股價區間分為便宜價、合理價、昂貴價。理論上當我們設定以便宜價買進股票，依據安全邊際原則，其日後的報酬率空間較大。但一檔個股以便宜價格買進是不是能保證獲利？或者說獲利的幅度如何？
    股神巴菲特對於這一點除了秉持其老師葛拉漢的安全邊際買股原則之外，他也繼承了費雪對於成長股的看法，認為與其買便宜沒有成長性的股票，不如購買價格合理但極具成長性的股票。因此我們看巴菲特的持股如可口可樂等公司的股票，其實本益比都不低，但當時如果巴菲特執著於這些股票價格不夠便宜而沒有買進，就會錯失了公司大幅成長的結果。
因此我們認為買進一家公司的股票，價格具有重要參考因素，但絕非唯一的因素。如果能從質化的方面(如領導階層、獲利模式、產業特性、品牌聲譽)分析一家公司是具有高度競爭力的，那麼雖然其目前價格也許不在便宜價的範圍，仍具有足夠的吸引力可以買進。
    另外我們也可以從長期持有的角度來看待自己的持股，如果經由分析後認定公司具有長期而穩定的獲利優勢，那麼長期持有這些股票將有助於降低持股成本(透過除權息後買進或股價下跌買進)。因此與其擔心自己買進的價格過高，倒不如仔細研究公司是否具備投資的價值與成長性！
    而那些價格低廉的股票就好像一些大陸製品的東西(如山寨機)雖然便宜，但使用上總是叫人膽戰心驚！當然不是說所有廉價的東西就不好，這其中可能也有許多物超所值的部分，重點是我們能不能看出他的物超所值(如近期頗熱門的大陸小米手機)？一家公司的股價低廉，可能是因為其獲利不佳、可能是其營運缺乏成長性，但也可能是該公司長期被市場低估忽略、也可能是公司短期的利空影響股價的下跌。我們在投資之前如能辨清這些因素，則低價購買那些被忽略的優質公司股票，才是明智之舉！

快速結論：

低價買進個股不是投資唯一成功的保證！

經由分析後仍值得買進的便宜股才是!

站上有人問小樂有關006205這一檔etf看法,我也提出我的回應:

你說的006205目前我並無研究,也無法提供太多看法,抱歉!但你可以持續觀察他的規模是否穩定成長?是否能配發股息?(據我所知他是收益直接滾入基金之中)與陸股的連動性如何?由於掛牌時間尚短,還需多觀察!以上不曉得是否對你有些幫助?

以下是我google他的指數成分股:

富邦網頁的介紹:

基金特色:

◎港台兩地第一檔，具有中國QFII資格的A股ETF，100%直接投資中國A股。

◎上証180指數具市值代表性，產業覆蓋率高，為觀察中國股市表現的晴雨表，價值股與成長股兼備。
◎交易費與管理費低。
◎中國市場投資和消費持續增長支撐下，長多不變，此時為進場佈局時點。
◎專業的資產配置，投資中國不可少。

選股原則

上証180指數根據以下四個步驟進行選樣：
(1) 建立樣本池 – 以所有上海A股為基礎，排除其中不符資格之個股。(註1)
(2) 檢視流動性 -- 根據總市值、成交金額對樣本池中之個股計算「綜合排名」。
(3) 分配行業比重 -- 按各行業之自由流通調整市值，分配行業樣本只數。並在行業內選取綜合排名靠前的股票。
(4) 決定成分股 -- 對各行業選取的樣本作進一步調整，使成分股總數為180家。

(註1) 篩選條件包括上市時間、是否暫停上市、財務狀況、股價波動性、其他專家意見等。
上証成分指數依據樣本穩定性和動態跟蹤相結合的原則，每半年調整一次成分股，每次調整比例一般不超過10%。特殊情況時也可能對樣本進行臨時調整。

小樂短評:

基本上成分股所佔比率最高為金融保險業,以國營企業為主,基本上要倒是不可能!其他則是內需為主的產業,應該滿符合大陸需導向的產業結構!只是我對金融銀行的占比還是有點感冒,讓我想起台股三商銀的時代!陸股會複製那一波台股的大多頭嗎?我想得要有結構性的變化才有可能!不過目前共產黨管控那麼嚴,這些銀行的競爭力我是存疑的....

風險警告:以上為個人投資觀察心得,投資人應審慎評估投資風險!!

各位好友!如有存股及價值投資上的任何問題,歡迎在本文底下留言討論,我會盡可能回答各位!

若是一時回答不出來就請先包涵!我會翻書或請教幾位有經驗的高手或投資前輩(如老農夫/自由羽翼/忠孝大)

若是個股分析的部分可能無法一一詳答,我會另撰專文說明,或介紹您可以去哪裡找公司的相關分析資料!

但若問到盤勢及個股價位問題,那我只能說抱歉了!

基本上我會用財報分析的角度來看公司及其產業的利基性,是好公司的話原則上就可以持續關注或就自己認同的價位點(人人心中的價值尺不同)建立基本持股(試水溫),個人持股操作的問題就不適合在這裡說明!

因此不建議直接問某某股幾塊可以買?一方面這也牽涉到法規問題(本人非證券金融之認證從業人員),另一方面我總要對自己所說的話負責!因此為了你我良好互動關係的持續,請各位多包涵囉!