獲利性分析
財報分析
ROE大於15%
淨利長期大於10%
產業分析
產業長期持平或向上
(過去十年產值走勢為何？/影響產值走勢關鍵為何？/產品有替代危機嗎？)
公司具備長期競爭力
※品牌:1.產品價格較同業高2.客戶忠誠度強烈
※專利、法規
※轉換成本
※獨占資源
※規模
↓
安全性分析
財報分析
營業現金流對淨利比大於50%
自由現金流量大於0
產業分析
不具燒錢產業的4大特色
(產品無法差異化/低價技術持續研發/產業依賴規模優勢/各國政府砸錢補助)
↓
價值評估
財報分析
股利折現率大於10%(或大於15%)
產業分析
評價高的原因是否正面
↓
成長性分析
財報分析
短期營收年增率高於長期營收年增率
產業分析
營收成長動能是否持久
↓
考慮投資
資料來源:財報狗教你挖好股穩賺20%
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